ЭлБиб

торых, как неумение ряда банков зарабатывать деньги на инвестициях в реальную экономику,

так и непрозрачность финансовой отчетности предприятий, затрудняющая оценку их результа

тов деятельности как фискальными органами, так и инвесторами, недостаточная разработка за

конодательной базы в вопросе банкротства предприятий, и т.д.

При кредитовании предприятия банк преследует две цели - получение прибыли и обес

печение возвратности вложенных средств.

Достижение первой цели обеспечивается дифференцированным подходом к установле

нию процентных ставок по выдаваемым кредитам, и выбором формы кредитования (кредит,

кредитная линия, овердрафт по расчетному счету, вексельный кредит и т.д.) в зависимости от

индивидуальных особенностей кредитуемого предприятия или проекта] Для достижения второй

цели огромную роль играют выбор обеспечения по выдаваемым кредитам и постоянный мони

торинг финансового положения предприятий.

В этой связи большим подспорьем в решении проблемы привлечения инвестиций в пи

щевую промышленность могло бы быть активное использование недвижимости, принадлежа

щей предприятием в качестве залога. Недвижимость по сравнению с другими активами, при

надлежащими предприятиям пищевой промышленности, обладает наибольшей стоимостью, ко

торая растет темпами роста, сравнимыми с инфляцией. Отрицательным моментом такого рода

залога являются низкая ликвидность недвижимости и узкий круг возможных покупателей при

ее реализации. Для решения этой проблемы как правило используются (в качестве дополни

тельного залога) поручительства местных органов власти либо тех предприятий, финансовое

положение которых не вызывает сомнений. Хотя предприятия пищевой промышленности и

нельзя отнести к градообразующим, тем не менее в небольших городах Краснодарского края

они играют немаловажную роль в обеспечении трудоустройства населения. Поэтому заинтере

сованность местных органов власти в их бесперебойном функционировании вполне обоснова

на. При долгосрочном кредитовании залог недвижимости также может сопровождаться залогомг

акций предприятия для обеспечения большего контроля со стороны кредиторов за его деятель

ностью.

В случае использования недвижимости в качестве залога предприятие избегает необхо

димости иммобилизации столь необходимых ему оборотных средств и не рискует получить но

вого собственника, банк же в свою очередь размещает свои средства на долгий срок под надеж

ный залог, в несколько раз превышающий стоимость кредита и увеличивающий в долгосроч

ной перспективе свою стоимость (принцип ожидания).

Не разработанность законодательной базы и длительная процедура регистрации прав на

залог недвижимости затрудняют активное использование этой схемы. В будущем при упроще

нии процедуры регистрации прав на недвижимость и уменьшений срока, необходимого для ее

отчуждения у собственника, а также введении частной собственности на землю у банков поя

вится возможность формировать вертикально интегрированные структуры, кредитуя как произ

водителей сырья - сельскохозяйственные предприятия - под залог принадлежащей им земли,

производителей готовой продукции - предприятия пищевой промышленности - под^залог при

надлежащих им зданий и сооружений и сеть продавцов их продукции - под залог принадлежа

щих им торговых помещений. Такая политика приведет к ускорению оборачиваемости средств

по представителям вышеуказанной цепочки, повышению эффективности их деятельности и об

разованию более крупных компаний в пищевой промышленности региона, в которых согласно

принципу концентрации издержки будут ниже, а окупаемость затрат на каждого участника

маркетинговой цепочки выше.

Таким образом, активное применение недвижимости в качестве залога в сочетании с

другим мерами, способствующими повышению эффективности деятельности предприятий пи

щевой промышленности способно помочь многим из них преодолеть кризис, обновить техноло

гии и на равных включиться в конкурентную борьбу, обеспечивая население края высококаче

ственной продукцией и рабочими местами, а инвесторов и собственников - стабильными дохо

дами.

428

Научная электронная библиотека ЦНСХБ