NED365341NED

существенных колебаний цен на рынке снижением стоимости залогового имущества, так как оно в значительной степени теряет свою ликвидность в пострадавшем регионе. Сельский заемщик (здесь мы не говорим о крупном секторе коллективных сельскохозяйственных предприятий) в силу своей дисперсионности и удаленности от локальных центров обычно не входит в сферу интересов банковских учреждений, поскольку трансакционные издержки на обслуживание мелкого клиента обычно превышают потенциальную выгоду банка. Еще одним фактором, осложняющим работу банков, является одновременный спрос на кредит со стороны сельскохозяйственных предприятий, особенно в производстве растениеводческой продукции. Затрудняет работу и разносрочность привлекаемых депозитов и выдаваемых кредитов: в переходный период население не рискует класть деньги на срок более одного- трех месяцев, предприятия, работающие в агропромышленном комплексе, нуждаются в кредите на срок не менее шести месяцев. Банки, обслуживающие сельские районы, всегда страдают от слабой диверсификации своего кредитного портфеля, и именно поэтому разоряются в первую очередь. Такое положение является побудительным мотивом, по которому государство всегда пытается регулировать эту сферу. Однако информационную ассиметрию, которую называют в числе одной из главных причин рискованности финансовых рынков (Стиглиц, Мак-Киннон, Шоу), государству преодолеть еще труднее, чем мелким финансовым институтам. Именно здесь следует искать причину, почему все государственные попытки самостоятельно кредитовать сельскую местность терпят неудачу: деньги либо просто не доходят до аграрного сектора, либо сосредоточиваются на счетах тех реципиентов, которые не предусматривались программой кредитования. Кроме того, возврат аграрных кредитов бывает традиционно низким, а поставленная цель увеличить производство того или иного продукта или закрыть финансовую брешь несостоятельного предприятия часто не достигается. В странах ЦВЕ, по-видимому, в этом повинно не только плохое администрирование, но и продолжающаяся со времен плановой экономики подмена экономических решений политическими: кредит по-прежнему выдается по указанию сверху, а финансовые институты (в основном, все еще значительно огосударствленные коммерческие банки) остаются простыми проводниками средств, мало работающими с кредитоспособностью клиента.